El grupo marroquí OCP Group anunció la finalización de su primera emisión obligatoria híbrida en los mercados internacionales por un monto de 1.500 millones de dólares (alrededor de 1.380 millones de euros), una operación inédita para una empresa africana.
Esta emisión, denominada en dólares, forma parte de la estrategia del grupo para diversificar sus fuentes de financiación y optimizar su estructura de capital, permitiendo reforzar sus fondos propios gracias a un tratamiento favorable según las normas contables internacionales.
El instrumento híbrido es contabilizado como capital propio en un 100 % según las normas IFRS, mientras que las agencias de calificación como Moody’s y S&P lo reconocen parcialmente como tal, hasta un 50 %.
La operación registró una fuerte demanda, con un libro de órdenes cubierto 4,6 veces y la participación de 176 inversores de 23 países, reflejando el interés del mercado pese al contexto geopolítico incierto.
Las condiciones incluyeron cupones del 6,74 % para un tramo con opción de recompra en 2031 y del 7,37 % para otro en 2036, en una transacción estructurada por un sindicato bancario internacional integrado por BNP Paribas, Citi y JP Morgan.
Más allá del aspecto financiero, esta emisión confirma el acceso de OCP a mecanismos sofisticados de financiación y refuerza su posicionamiento en los mercados globales, abriendo la vía a otras empresas africanas en el segmento de instrumentos híbridos.